投资组合的收益与风险
分散化可以消除非系统风险（公司特有风险），但无法消除系统风险（市场风险）。
资本资产定价模型 CAPM
E(R_i) = R_f + β_i × [E(R_m) - R_f]
| 变量 | 含义 |
|---|---|
| E(R_i) | 资产 i 的期望收益率 |
| R_f | 无风险利率 |
| β_i | 系统风险度量（市场敏感度） |
| E(R_m)-R_f | 市场风险溢价 |
分散化可以消除非系统风险（公司特有风险），但无法消除系统风险（市场风险）。
| 变量 | 含义 |
|---|---|
| E(R_i) | 资产 i 的期望收益率 |
| R_f | 无风险利率 |
| β_i | 系统风险度量（市场敏感度） |
| E(R_m)-R_f | 市场风险溢价 |