经营周期与现金周期
经营周期 = 存货周期 + 应收账款周期
现金周期 = 经营周期 - 应付账款周期
经营周期
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现金周期
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现金周期越短，企业对营运资本的需求越小。负现金周期（如超市/电商）意味着供应商为企业提供融资。
短期融资策略
| 策略 | 长期资金占比 | 风险 |
|---|---|---|
| 稳健型 | 高（部分季节性需求也用长期资金） | 低 |
| 匹配型 | 等于永久性资产需求 | 中 |
| 激进型 | 低（季节性需求全用短期资金） | 高 |
| 策略 | 长期资金占比 | 风险 |
|---|---|---|
| 稳健型 | 高（部分季节性需求也用长期资金） | 低 |
| 匹配型 | 等于永久性资产需求 | 中 |
| 激进型 | 低（季节性需求全用短期资金） | 高 |