现金管理模型

第五章 · 短期财务管理

Baumol 模型（存货模型）交互

将现金管理类比为EOQ库存管理：

最优现金余额 C* = sqrt(2 × F × T / K)

每次交易固定成本 F

期间总现金需求 T

持有现金机会成本 K (%)

最优现金余额 C*

—

Miller-Orr 模型交互

随机现金流下的现金管理：

Z* = (3Fσ²/4K)^(1/3) + L （回归点）
H* = 3Z* - 2L （上限）

交易成本 F

日现金流方差 σ²

日机会成本 K (%)

现金下限 L

回归点 Z*

—

上限 H*

—